Fusjonerer for å selge

Norsk Vekst og Telenor i samarbeid

---

Telenor Venture og Norsk Vekst har de siste ukene sittet i hemmelige forhandlinger for å fusjonere sine egne selskaper Kvatro-Notis og Maxware. Strategien til Norsk Vekst er å selge aksjene i selskapet.

---

I dag offentliggjør Kvatro-Notis og Maxware i en pressemelding at styrene anbefaler fusjonen.

Siden Norsk Vekst og Telenor Venture sitter på alle sidene av styrebordet samtidig er det ingenting som tyder på at fusjonsforslaget blir kastet av generalforsamlingene. Rune Rinnan og Øyvind Aasbø i henholdsvis Telenor Venture og Norsk Vekst har de hattene som trengs for å sikre massivt flertall for sammenslåingen.

I tillegg til at Norsk Vekst eier 71 prosent av Kvatro-Notis, kontrollerer de også 14 prosent av Maxware. Telenor Venture eier 86 prosent av Maxware. Norsk Vekst er et børsnotert investeringsselskap, mens Telenor Venture er et investeringsselskap under paraplyen til Tormod Hermansen i Telenor.

Vil selge

-- Fusjonen gir selskapet et bredere fundament, noe som betyr at vi får flere exit-muligheter, sier direktør i Norsk Vekst, Jarle Gundersen, som er ansvarlig for selskapets investeringer i Kvatro-Notis.

-- Det eksisterer flere ulike måter å selge seg ut av selskapet på. En naturlig løsning ville være børsnotering, sier Gundersen.

Norsk Vekst har vært en viktig støttespiller i utviklingen av Kvatro-Notis. Til nå har de sprøytet inn 16 millioner kroner i selskapet, penger som har bidratt til vekst i Kvatro-Notis.

Men Norsk Vekst selger seg ikke ut ennå:

-- Det er enda mye arbeid som gjenstår for å utvikle selskapet, sier han.

Direktørene i Kvatro-Notis og Maxware er heller ikke fremmede for tanken om å børsnotere selskapet. Men verken Gunnar Kristiansen i Kvatro-Notis eller Lars Hofstad i Maxware tror dette skjer på kort sikt.

-- Vi er ennå for små til børsnotering, sier de.

Vekst

-- Vekst og suksess internasjonalt er nøkkelord for fusjonen, sier en fornøyd Ottar G. Kristiansen som er administrerende direktør i Kvatro-Notis. Han blir også toppsjef i det nye selskapet som kommer til å utvide kraftig fra dagens 75 ansatte.

-- Formålet med sammenslåingen er å kunne tilby et mer komplett produktspekter og komme sterkere ut internasjonalt, sier Kristiansen.

Maxware produserer programmer for elektronisk post og EDI-løsninger for X400-systemet.

Kvatro-Notis utvikler programvare for elektronisk håndtering av dokumenter og meldingsutveksling. Selskapet har et solid fotfeste blant de skandinaviske postverkene.

-- Det ligger et enormt potensiale i å øke omsetningen nettopp i postverkene, sier Kristiansen.

Til tross for at Kvatro-Notis er det største selskapet, er den tidligere Telenor-avdelingen, det raskest voksende selskapet. Administrerende direktør i Maxware, Lars Hofstad, regner med at omsetningen i år vil vokse nær 70 prosent til 15 millioner kroner. På Maxwares kundeliste står prestisjenavn som Deutsche Telecom og US Army.

Ut i verden

-- Vi gjør dette for å få et kraftig omsetningsløft, ikke for å øke omsetningen med bare ti prosent, sier han.

Siden Maxware er langt større enn Kvatro-Notis betyr dette at Norsk Vekst blir den største eieren i det nye selskapet. Etter fusjonen eier Norsk Vekst 50,1 prosent av aksjene.

Men i en klausul i fusjonsavtalen har likevel Telenor Venture sikret sine interesser. Etter sammenslåingen skal nemlig Kvatro-Notis legge ut en såkalt rettet emisjon mot Telenor Venture. Her skal Rinnan sprøyte fem millioner kroner inn i selskapet. Dette sikrer Telenor vesentlig innflytelse.

-- Vi har hele tiden vært opptatt av å sikre oss negativ kontroll i selskapet, sier Rinnan. Etter fusjonen kontrollerer han 34 prosent av Kvatro-Notis AS.

Den resterende aksjeandelen, i underkant av 16 prosent, eies av de ansatte i selskapet.

Kompletterer

-- Dette viser at Telenor Venture og Norsk Vekst har sammenfallende interesser og at vi har et genuint industrielt engasjement, sier Telenors Rune Rinnan.

De to selskapene Kvatro-Notis og Maxware passer som hånd i hanske. Begge selskapene er sterke på elektronisk post. Kombinert med Kvatro-Notis' styrke på X400 og elektronisk dokumenthåndtering, bør sammenslåingen legge grunnlaget for et nytt slagkraftig programvarehus.

Ifølge Maxwares Lars Hofstad åpner fusjonen for en rekke åpenbare synergigevinster som øker både omsetning og overskudd.

-- Produktene våre kompletterer hverandre på en måte som fører til at én pluss én i dette tilfellet blir langt mer enn to, sier Hofstad. Han blir markedsdirektør i Kvatro-Notis.

Maxwares internasjonale fotfeste og Kvatro-Notis' sterke stilling i Skandinavia betyr at det nye selskapet også kan dra nytte av hverandres kundenett. Kvatro-Notis' produkter for elektronisk post basert på X400-standarden har en markedsandel på over 50 prosent i Norge.

Nytt produkt

-- Konsulenttjenester blir stadig viktigere for programvareselskaper, også for Kvatro-Notis. Grunnen er at selskapene må få en større nærhet til sine kunder.

Derfor blir Kvatro-Notis' viktigste satsingsområde nettopp konsulenttjenester. Selskapet skal ikke etablere et rent konsulentselskap. Tjenestene skal i stedet gi produktene merverdi og gjøre kundegruppen mer lojal.

-- Når vi får pakket produkter og tjenester på en riktig måte er vi et langt skritt mot de fortjenestemarginene vi er ute etter, sier Rune Rinnan i Telenor.

SMELTER SAMMEN: Direktørene i Maxware og Kvatro-Notis, Lars Hofstad og Ottar Kristiansen, sier at vekst og internasjonal suksess er nøkkelordet for fusjonen.

VIL UT: Administrerende direktør i Norsk Vekst, Øyvind Aasbø, skal ikke være eier i det nye selskapet for alltid. -- Vår investerings-horisont er på tre til fem år, sier han.